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2012年开放式基金事迹:QDII优良 债基歉收

作者:admin 来源:原创 时间:2020年05月03日 04:34:55浏览:

  2012年开放式基金年度事迹:QDII表现优良 债基喜获歉收

  众禄基金研究中间 廖帅/文

  2012年,A股市场三起两落,市场风格屡次变换,随同岁尾大年夜盘蓝筹板块带动的快速反弹,上证综指终究收于2269.13点,下跌3.17%;债券市场上半年承接了客岁的牛市,年中经历一轮快速调剂后再度回稳;海外主要股市遍及收涨,个中以德国、南非、喷鼻港等股市表现最好,美国股市涨幅有限。

  受基础市场影响,2012年各类型基金均录得正收益,局部基金下跌超越20%,表现凸起。各类型基金中,QDII基金涨幅十分,全年下跌9.28%%,其次为债券型(+7.14%)、指数型(+6.08%)、主动股票型(+5.65%)、混淆型(+3.97%)、保本型(+3.92%),风险水平最低的优良现金替换品——泉币型收益率最小(+3.89%)。

  图1:2012年各类型基金事迹表现(单位:%)

  图1:2012年各类型基金事迹表现(单位:%)

  资料起源:众禄基金研究中间

  1、 权益类基金(主动股票型、混淆型、指数型)

  图2:2012年A股市场指数与申万一级行业指数表现(单位:%)

  图2:2012年A股市场指数与申万一级行业指数表现(单位:%)

  图2:2012年A股市场指数与申万一级行业指数表现(单位:%)

  资料起源:众禄基金研究中间

  2012年,A股市场三起两落,市场风格屡次变换,随同岁尾大年夜盘蓝筹板块带动的快速反弹,终究上证综指收于2269.13点,下跌3.17%。608只开放式偏股型基金平均下跌5.26%%,个基方面79.44%下跌、20.23%下跌、0.33%收平,首尾事迹相差46.03%,涨幅超越20%的基金数量占比1.81%。个中,主动股票型、混淆型、指数型基金辨别下跌5.65%、3.97%、6.08%。

  不时起落与风格变换的2012年A股市场,考验着基金的风险控制才华与灵敏适应才华。年关,A股市场在国际经济企稳预期带动下偏周期板块成为反弹前锋,少量偏周期设备的基金快速下跌,比如景顺长城中间竞争力、泰信蓝筹精选、华商抢先企业、富国天瑞、中欧中小盘等,而此前进攻设备及股票仓位守旧的基金对新的市场情况难以适应,事迹末尾落伍。至二季度,国际经济企稳预期被证伪,风险偏好随之降低,偏进攻、偏发展板块逐渐接过抢先接力棒,以广发系、上投摩根系为代表的偏进攻、偏发展设备基金表现强势。三季度末,因为前期政策效能末尾奏效和客岁同期基数较低,经济目标末尾好转,掉望弱势的A股市场决计末尾修改,并终究究四时度在大年夜盘蓝筹板块的微弱带动下快速反弹,偏周期设备的基金再度强势,如中欧中小盘、长城品牌优选、国投瑞银稳健增加、博时主题行业等,而进攻与发展板块的延续调剂,拖累相干设备的基金接受了较大年夜的市场压力。从全年累计收益率的状况来看,大年夜盘蓝筹板块涨幅大年夜幅居前,中小盘板块清晰滞后。申万一级行业涨跌参半,房地产、金融效劳、家用电器、有色金属、修建建材等周期行业表现大年夜幅居前;信息效劳、贸易贸易、机械装备、信息装备、纺织服装等跌幅十分。

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